ラティスの特集について

ゴールドカードは、徳なのか

ゴールドカードの特典とは何でしょうか？年会費は高いが、ブラックカードほどの信頼とステータスを持っているわけではありません。私は航空系のゴールドカードを使用しています。しかし、マイル積算があまり良いものでもなく、元々は海外旅行時の保険に入らなくても、ゴールドカードの保険は十分に1年に一度海外に行けば最初に撮れると思いました。今もその考えは変わりませんが、海外旅行に行く余裕がない今どうなのか考えることになります。
カードローンでは、毎月一定額の金額を返済することにします。特に、リボ払いになり、自分の債務額の総額が理解しにくくすることができます。そんなことがないように、カードローンを利用する場合には、計画的に返済を考慮しておきましょう。計画的に利用すれば、カードローンは便利なものです。
　伊藤忠 <8001> 825　＋11
　反発。JPモルガン証券は、総合商社セクター5社のカバレッジをセクタースタンス「中立」で新規に開始し、伊藤忠商事と三井物産 <8031> の投資判断を「Overweight」、丸紅 <8002> 、住友商事 <8053> 、三菱商事 <8058> を「Neutral」とし、トップピックは伊藤忠商事とした。鉄鉱石と銅に対して強気なスタンスを採る中で、伊藤忠商事は豪州子会社IMEAの鉄鉱石事業を核とした持分生産数量の拡大により、着実な収益積み上げが期待できると指摘。三井物産も業界首位の鉄鉱石事業に加え、北米シェールガス事業やチリの銅鉱山の収益寄与など、中期的な成長シナリオが明確と考えられるという。2社ともに財務体質の改善は着実に進んでおり、中長期の成長を見据えた投資余力が高い点も魅力であると考えるそうだ。

　トーカロ <3433> 1871　＋39
　反発。いちよし経済研究所は、同社のレーティング「A」を継続し、フェアバリューは従来の2200円から2400円に引き上げた。震災によって発生した日本国内の電力供給問題の解決に向け、火力発電所の再稼働・能力増強が見込まれるという。同社は発電用ボイラーや、ガスタービンブレードの溶射加工で豊富な実績を有し、需要拡大が期待されるそうだ。中期的には発電能力や環境負荷に優れるLNG（液化天然ガス）火力発電の拡大も追い風となるとも。一方、分散型電源で再生可能な風力発電の蓄電池として主に使用されているNAS（ナトリウム・硫黄）電池にも期待が集まると指摘。足下では国内発電所で採用されるなど、評価は高まっているとみられ、13年3月期下期以降に同社の溶射加工需要が高まるといちよしでは予想しているもよう。

　日本ペイント <4612> 637　＋31
　大幅反発。みずほ証券は、同社の投資判断「アウトパフォーム」、目標株価750円を継続した。6月23日付で、同社は公表を見送っていた12年3月期業績予想を発表。12年3月期売上高は前期比1％増の2290億円、営業利益はほぼ横ばいの160億円となる見通しで、みずほ証券予想（売上高：2290億円、営業利益：160億円）との乖離はなく、サプライズはないと考えるという。

　七十七銀行 <8341> 338　＋3
　反発。野村證券は、同社のレーティング「Buy」、目標株価410円を継続した。23日引け後に、12年3月期会社計画が公表された。連結純利益で100億円と、黒字計画が示された点はポジティブに解せるという。また、公的資金申請に際して、法改正に伴い、劣後ローン・劣後債など希薄化を生じない選択肢も浮上しているそうだ。同行は11年3月期末の普通株等Tier1で10％前後を有するため、希薄化を生じない公的資金の形態を選択する可能性もあるという。現状の株価が過度にディスカウントされているとの判断に変化はなく、投資判断は「Buy」を継続するそうだ。

　三菱電機 <6503> 927　＋21
　反発。野村證券は、同社のレーティング「Buy」、目標株価1200円を継続した。世界的な環境意識の高まりで、電力、鉄道、省エネ・省力機器、パワー半導体等の需要拡大が見込まれるという。経営説明会では攻めの姿勢を再確認。4〜6月期決算は震災の影響で減益となろうが、部材調達不足も解消に目処が立ち、今後は四半期決算毎に業績回復が見込まれると指摘。

　東芝 <6502> 409　＋19
　反発。三菱UFJモルガン・スタンレー証券（MUMSS）は、同社のレーティングを従来の「Neutral」から「Outperform」へ、今後12ヶ月間の目標株価は500円から600円へ、それぞれ引き上げた。東芝は、往年の企業イメージソングの「光る東芝」どおり、抜本的な構造改革の進捗を踏まえ、国際競争力に耐えうる優位な技術力と的確な経営判断により、業績拡大を実現し、ROE10％以上を持続できる体制が出来上がってきているとMUMSSでは判断しているという。MUMSS予想営業利益は、従来の12年3月期3000億円、13年3月期3400億円、14年3月期3700億円から、NANDフラッシュメモリを中心とする半導体や電力ビジネスを核とする社会システムを牽引役と考え、12年3月期3200億円、13年3月期4000億円、14年3月期4600億円に引き上げるそうだ。

　大同特殊鋼 <5471> 527　＋5
　反発。野村證券は、同社のレーティング「Buy」を継続し、目標株価は従来の570円から630円に引き上げた。6月23日に会社が業績予想を発表。12年3月期通期の営業利益は前期比で減益の予想が示されたが、原燃料面で会社は保守的な想定をしているとみられるという。野村は、特殊鋼鋼材の販売数量を前期比3％増まで上方修正し、業績予想を上方修正、目標株価を11％引き上げたそうだ。下期も安定したマージンを確保でき、販売数量増の恩恵を享受できるとみているとも。6月23日に、同社の主力顧客である日産自動車から強気の見通しが示された点もポジティブであると指摘。

　ADEKA <4401> 772　＋51
　大幅反発。野村證券は、同社のレーティング新規「Buy」、目標株価1200円でカバレッジを開始した。ニッチ市場で力を発揮するスペシャリティ・ケミカル企業としての高い成長が見込まれるという。震災による工場の被災が大きかったこともあって、PERやPBRなどの株価指標は業界各社を大幅に下回る水準にあるが、被災工場は復旧のめどが立っており、11年4〜6月期を底とする業績回復を契機に、新製品投入などによる業績成長を織り込む時期が近づいていると考えているそうだ。

　三井物産 <8031> 1361　＋15
　4日続伸。ドイツ証券は、資源価格前提の変更などを考慮し、業績予想を変更、また、業績予想の変更に伴い、目標株価を従来の2200円から2400円に引き上げ、投資判断「Buy」を継続した。BPとの和解成立によって、メキシコ湾原油流出事故に関連するリスクは著しく減少したと判断するという。投資判断「Buy」の理由は、原油・LNG、鉄鉱石など多くの優良資源プロジェクトを保有、中長期的な資源価格上昇の恩恵を享受しやすいためだそうだ。

　日立国際電気 <6756> 635　＋5
　反発。三菱UFJモルガン・スタンレー証券（MUMSS）は、同社のレーティング「Outperform」を継続し、今後12ヶ月間の目標株価は従来の880円から830円に引き下げた。エコ・薄膜プロセス（旧半導体製造システム）事業は適応プロセスの拡大、顧客内シェアの向上、保守サービス等の拡販などで収益力が向上し、今期も営業増益を予想するという。コア技術の強化徹底と収益機会の獲得に向けた貪欲なアクションが寄与しているとみるそうだ。通信・情報システムと放送・映像システムを統合した映像・無線ネットワーク事業は経費、固定費削減等で会社側は営業損益の均衡を計画しているが、公共関連の需要減などからMUMSSでは下振れを予想するという。（編集担当：佐藤弘）

【関連記事】
銘柄パトロール（3）：東京精、ソニー、富士キコウ、エクセディなど
銘柄パトロール（1）：日産、日電硝、ツガミ、国際帝石、東電、日本郵船など
東京株式大引け続報：9600円台回復、震災後初の75日線回復
銘柄パトロール：日産、東芝、ADEKA、昭和電線など
5月19日レーティング情報：ドイツ証券